+7 495 414-21-14

Инвестиции в стартапы

Стартап – это новая бизнес-идея, которая создается группой разработчиков для дальнейшего вывода на рынок с ожиданиями крупной прибыли от реализации проекта. Для воплощения идеи требуются большие вложения, которые привлекаются от сторонних инвесторов.

На заметку! Стартап – это венчурный способ инвестирования. Он связан с высокими рисками, но в случае успешности проекта его доходность может исчисляться сотнями процентов.

Инвестиции в стартапы
Инвестиции в стартапы

Риски от вложения средств в стартапы

Риски от инвестиций в стартапы
Риски от инвестиций в стартапы

Вложения в новые проекты имеют определенные риски, как и любой способ инвестирования.

К ним относятся:

  • Большая вероятность того, что проект будет убыточным, и вложения инвесторов не окупятся;
  • Новая фирма может быть основана мошенническими лицами, в этом случае инвесторы потеряют свои деньги;
  • Продукция может не найти своих потребителей на рынке;
  • Возможно появление конкурентов со схожими предложениями и лучшим качеством продукции, а также более выгодными условиями продажи;
  • Некорректный бизнес-план или модель всего бизнеса приведут к отрицательным результатам деятельности фирмы.

Интересный факт! По статистике только три проекта из десяти обычно проходят первые стадии создания новой продукции и не становятся убыточными, и только один стартап оказывается прибыльным бизнесом с возможностью его развития и расширения. Поэтому инвестор должен заранее оценивать все реальные риски от вложения в новую компанию.

Процент успешных и убыточных стартапов в России (по данным на 2018 год)
Процент успешных и убыточных стартапов в России (по данным на 2018 год)

Этапы формирования и развития стартапа

Этапы формирования и развития стартапа
Этапы формирования и развития стартапа

Все новые проекты проходят несколько этапов формирования и развития.

К ним относятся:

Этап Содержание этапа
Начальный Разработка новой идеи
Оформление продукта Подготовка продукта к выпуску, оформление его товарного вида, поиск инвесторов
Тестовый Тестирование новой продукции, прохождение экспертиз. Участники проекта определяют свои функции и доли, объединяют капиталы и делают предложение нового продукта потребителям
Посевной Осуществляются первые инвестиции в проект. Суммы вложений на данной стадии небольшие, но инвесторы имеют возможность войти в управленческий состав фирмы, став ее соучредителями
Производственный Производство новой продукции и запуск ее в продажу. Инвесторы, которые вступают в организацию на данной стадии, уже не смогут стать ее управленцами
Развитие бизнеса Увеличение объема продаж, расширение выпуска продукции, привлечение венчурных фондов, использование банковских кредитов для развития производства. На этом этапе возможно увеличение штата сотрудников, создание собственной логистической системы. Инвесторы могут вкладывать свои средства с минимальными рисками, получая хорошую прибыль
Заключительный Новая компания становится полностью самостоятельной, способной обеспечивать свою деятельность за счет имеющейся материальной базы. Влияние новых инвесторов минимальное, участвовать в бизнесе можно путем приобретения акций компании

Важная информация! Чтобы грамотно инвестировать в стартап, необходимо в первую очередь определить этап, на котором находится проект. Это поможет оценить риски и прибыль от участия. Лучше выбирать более безопасные варианты, которые миновали этап тестирования и прошли определенные экспертизы.

Типы инвесторов, которые могут участвовать в стартапе

Типы инвесторов, участвующих в стартапах
Типы инвесторов, участвующих в стартапах

Инвестировать в новый проект может любой желающий независимо от опыта в данной области.

Условно все инвесторы подразделяются на несколько категорий:

  1. Начинающие инвесторы – их опыт в сфере инвестиций минимален, но они обладают определенной денежной суммой, которую желают вложить для получения прибыли в дальнейшем.
  2. Опытные частные инвесторы (бизнес-ангелы) – зачастую выступают не только в качестве источников финансирования, но и в качестве помощников для разработчиков новой идеи.
  3. Представители инвестфондов – участники инвестиционной организации (управляющий партнер, инвестиционный директор, аналитик).
  4. Представители венчурного фонда – как правило, это руководители департамента инвестиций фонда.
  5. Представители крупной компании – участвуют в стартапе (обычно с технологической направленностью) для дальнейшего его поглощения в свою корпорацию с целью ее инвестиционного развития.

Понятие бизнес-ангела в стартапе

Бизнес-ангел в стартапе
Бизнес-ангел в стартапе

На первых стадиях в проект вкладывают средства так называемые бизнес-ангелы. Это инвесторы, готовые пойти на крупные риски и профинансировать новую идею на этапе ее создания.

Их деятельность связана с рядом особенностей:

  • Если проект будет успешным, они получают долю в организации или возможность приобрести акции в следующем раунде по сниженной цене;
  • Чтобы получить прибыль, бизнес-ангел должен инвестировать как минимум в 10-15 проектов в размере от 50 до 300 тысяч долларов;
  • Риски финансирования в данном случае очень велики, многие идеи могут не принести желаемого результата, и тогда деньги инвестора будут потрачены впустую. Но если один из них пройдет на следующие стадии, то инвестор получит прибыль, которая сможет покрыть все предыдущие расходы.
  • Бизнес-ангел должен быть опытным предпринимателем. Его задача заключается не только в финансировании проекта, но и в его сопровождении на стадии создания в качестве наставника и грамотного управленца, который поможет воплотить задуманную идею.
Источники финансирования новых стартапов в России (в 2019 году)
Источники финансирования новых стартапов в России (в 2019 году)

Способы инвестирования в стартап частными лицами

Способы инвестирования в стартап
Способы инвестирования в стартап

После запуска проекта инвестиции в него могут осуществлять любые частные лица.

Существует несколько вариантов инвестирования в стартап:

  • Вклад в уставный капитал новой фирмы. При этом сумма вклада не зависит от той доли, которой инвестор будет владеть. Это право определяется в договоре по участию в уставном капитале. Право владения компанией все равно остается за ее основателем.
  • Покупка доли организации (акционерный краудфандинг). В этом случае существует два варианта:
  1. покупка доли, средства от продажи которой будут направлены на развитие организации. Такая доля носит название казначейской. Обязательным условием является ее продажа в течение года либо распределение между действующими собственниками;
  2. Покупка доли, средства за которую передаются ее бывшему владельцу.

Интересно! По факту в стартапах редко присутствует казначейская доля. Но если в его капитале участвует лицо, имеющее личную заинтересованность и дружественные отношения с создателями фирмы, то юридически можно оформить его долю как казначейскую, получив дополнительные инвестиции для развития организации.

  • Осуществление инвестиций в стартап путем заключения договора товарищества. В этом варианте инвестор и собственник компании складывают свои средства, чтобы направить их на продвижение бизнес-идеи. Инвестор может быть не только физическим лицом, но индивидуальным предпринимателем. Он не получает право на владение долей компании и не может участвовать в управлении фирмой. Прибыль распределяется в соответствии с договором.
  • Предоставление займа стартаперу (народное кредитование). В качестве метода инвестирования его можно рассматривать при совмещении с одним или несколькими предыдущими способами. Тогда у инвестора будет собственный интерес в продвижении стартапа, а также это позволит в некоторой степени обезопасить себя от потери выданных в качестве займа денежных средств.
Процентное соотношение российских стартапов, работающих за счет собственных средств и с привлечением внешних инвесторов (по данным на 2018 год)
Процентное соотношение российских стартапов, работающих за счет собственных средств и с привлечением внешних инвесторов (по данным на 2018 год)

Площадки и фонды для выбора стартапов

Выбор стартапа для инвестирования
Выбор стартапа для инвестирования

Выбор той или иной площадки для работы со стартапами зависит от финансовых возможностей инвестора, а также от заинтересованности в участии в проекте.

Самыми основными площадками и фондами на данный момент выступают:

  • Краудинвестинговые платформы – биржи, на которых можно инвестировать в стартапы совместно с другими участниками.

При краудинвестинге инвесторы могут участвовать сразу в большом количестве проектов, вкладывая при этом незначительные суммы. Минусом является отсутствие законодательной базы, регулирующей права инвесторов и обязанности объектов инвестирования.

В результате многие проекты могут оказаться убыточными, и вернуть потраченные деньги уже не получится.

Известные российские платформы для поиска объекта инвестирования:

Платформа Особенности
StartTrack

  • На ней собраны проекты, прошедшие аккредитацию;
  • Площадка занимается привлечением прямых инвестиций и является посредником между инвесторами и стартапеами;
  • Все риски ложатся только на инвестора, который заключает договор напрямую со стартапом;
  • На платформе можно найти крупные проекты, которые прошли начальные стадии формирования и быстро развиваются. Вложив деньги в крупные стартапы, можно с уверенностью ожидать высокую прибыль с минимальными рисками;
  • Платформа использует систему народного кредитования, которая допускает инвестиции от 100000 рублей с минимальным периодом 30 дней
Биржа «Город денег»

  • Платформа P2P-крелитования, которая предлагает большое количество стартапов от начинающих до весьма серьезных и крупных проектов;
  • На этой площадке осуществляется кредитование фирм малого и среднего бизнеса;
  • Инвесторы предлагают свои денежные средства в качестве целевых кредитов для бизнеса;
  • Для участия достаточно минимального вложения в 100000 рублей. Однако некоторые стартапы сами определяют нижний порог вхождения. Поэтому инвестор должен внимательно изучать условия, которые предлагает тот или иной стартап;
  • ООО «Город денег» работает на российском рынке инвестиций с 2012 года и занимает там лидирующие позиции;
  • На площадке представлено более 200 фирм, которые ежегодно получают до 300 миллионов средств в качестве инвестиций;
  • Компания входит в международный финансовый холдинг General Invest, работающий в Италии, Швейцарии, России, Люксембурге, Беларуси и Великобритании.
AngelList

  • Англоязычная биржа, на которой представлено большое количество российских проектов;
  • Если инвестор владеет английским языком, то проблем с использованием сервиса не возникнет.
Pipeline
  • Мировая платформа, работающая только с крупными проектами;
  • Минимальная сумма вложений составляет 50000 долларов;
  • После регистрации на данном сервисе участник получает право на вступление в инвестиционные клубы, в которых можно выбрать стартап в соответствии со своими возможностями;
  • Число инвесторов на данной площадке более 200, они могут выбирать среди 350 проектов.
  • Клубы инвесторов – помогают найти стартап по критериям инвестора. Инвестор платит клубу комиссию за оказанные услуги. Клуб обязуется подобрать проект и заключить сделку. Плюсом для инвесторов является то, что он сохраняет свои деньги до момента подписания договора, при этом не тратит на поиски личное время. Услуги таких клубов подойдут для начинающих инвесторов, которые желают вложиться в крупный проект с минимальной суммой.

Перечень клубов можно найти в интернете. Среди них есть такие известные клубы:

Клуб Особенности
SmartHub
  • Находит проекты для инвесторов, которые авторизуются на этом ресурсе;
  • Взимает комиссионный процент в размере 10% от величины вложенных средств и 15% от суммы при выходе
AltaClub
  • Принимает инвестиции от частных лиц для финансирования стартапов;
  • Использует денежные средства частных инвесторов совместно с фондом AltaR Capital;
  • Площадка предлагает более сотни технологических проектов;
  • Минимальная сумма инвестиций начинается от 25 тысяч долларов
  • Венчурные фонды – управляют вложениями инвесторов на профессиональном уровне. Инвестор может не иметь достаточной компетенции в вопросе поддержки стартапов. Все операции с денежными средствами выполняет исключительно фонд, а вкладчик получает конечную прибыль от своих инвестиций. Существенным преимуществом для инвестора будет снижение рисков за счет тщательного отбора венчурным фондом стартапов и поиск среди них наиболее перспективных.

Интересный факт! В России венчурные фонды не пользуются широкой популярностью, данная модель в большей степени подходит для западных инвесторов. Российские фонды принимают деньги только от проверенных частных лиц, которые лично знакомы с руководством компании. Как правило, порог входа в таких фондах начинается от 500 тысяч долларов.

Способы вывода средств из стартапа

При заключении договора об инвестировании в стартап стоит обратить внимание на условия вывода первоначальных вложений. Это не только даст определенные гарантии инвестору, но и обезопасит владельца компании от убытков в результате внезапного вывода средств из проекта.

Способы вывода средств из стартапа
Способы вывода средств из стартапа

Инвестор может получить свои первоначальные инвестиции одним из нескольких способов:

  • Продажа проекта другому владельцу, который намерен заниматься дальнейшим продвижением и развитием продукта;
  • Продажа части компании на фондовом рынке в размере первоначального взноса инвестора. Доля может быть продана в виде акций разным акционерам;
  • Продажа своей части вложений в компанию другому инвестору.

Важно! Стратегия выхода инвестора из стартапа подразумевает рассмотрение всех нюансов этого процесса, в том числе возможность продажи своей доли любому стороннему инвестору или определенному кругу лиц, время, в течение которого инвестиции должны работать в проекте и другие условия.

Советы инвесторам по поиску надежных и прибыльных стартапов

Советы по поиску стартапов
Советы по поиску стартапов

Если инвестор не состоит в клубе или не является участником инвестиционного фонда, то он вынужден заниматься поиском стартапов для своих инвестиций самостоятельно.

Для выбора наиболее прибыльных и перспективных проектов инвестору необходимо:

  • Следить за рынком инвестиций, изучать отчеты по совершенным сделкам. В этом помогут открытые базы данных о стартапах. В них содержится информация о компаниях, которые уже привлекли необходимые инвестиции, история и стоимость сделок.
  • Получить дополнительные знания в области венчурного инвестирования. Для этого существует большое количество образовательных курсов. Информацию по условиям обучения и стоимости различных курсов можно найти в интернете, там же подобрать понравившуюся программу.
  • Изучать литературу по венчурным инвестициям. Для этого можно подписаться на рассылку тематических изданий.
  • Отслеживать финалы конкурсов предпринимателей, по возможности посещать их лично. Среди известных конкурсов можно отметить:
  1. Russian Startup Tour – конкурс проектов в сфере инноваций фонда «Сколково». Отбор участников проходит в 13 российских городах, а также в Казахстане и Белоруссии. Призовой фонд составляет 100 миллионов рублей.
  2. Ежегодная премия «Стартап года» — участниками могут стать молодые компании, занимающиеся инновационными разработками. Победителей определяют известные представители предпринимательского сообшества.
  • Следить за деятельностью акселераторов. Их основной целью является сопровождение стартапов с начальной стадии до вложения инвестиций. Они помогают новым проектам быстро адаптироваться и вырасти. За такие услуги акселераторы берут от 3 до 7% стоимости стартапа. Обычно проекты, вышедшие из акселераторов, динамично развиваются, и инвестор может найти среди них выгодный вариант.
Выручка стартапов за последние 12 месяцев
Выручка стартапов за последние 12 месяцев

Особенности инвестиций в стартапы

Особенности инвестиций в стартапы
Особенности инвестиций в стартапы

Инвестор должен оценить свои реальные возможности перед вложением средств в начинающие стартапы.

К тому же ему следует учитывать ряд специфических особенностей, которые присущи инвестициям в новые проекты:

  • Идея инвестирования в стартап будет удачной, если у инвестора есть желание вложить свои средства с высоким риском на длительный срок;
  • Чтобы такие инвестиции принесли прибыль, нужно их диверсифицировать, например, создать портфель стартапов, состоящий из 5-10 проектов. Тогда появится большая вероятность того, что несколько из них окажутся прибыльными и покроют потери от убыточных вложений;
  • Инвестор должен быть готов к тому, что его вложения окажутся доходными через большой промежуток времени. Инвестиции в успешные стартапы могут принести отдачу только через несколько лет;
  • При выборе стартапа инвестору следует потратить немало усилий, чтобы найти стоящий проект. Для этого лучше посетить известные площадки с большим количеством стартапов, либо вступить в клуб инвесторов. Сотрудничество с другими авторитетными инвесторами может быть полезно и обезопасит от вложения в убыточные стартапы;
  • Выгодным вариантом является инвестирование в стартапы близких и друзей. Это объясняется тем, что инвестор может лично задать все касающиеся проекта вопросы, получить достоверный бизнес-план, информацию о миссии, графиках работы организации, сотрудниках, а также оценить мотивацию, возможности и цели стартапера, которые во многом определяют будущий успех фирмы.

Важно! При кредитовании стартапа даже в том случае, когда его создателем является знакомый человек, необходимо заключить официальный договор, где будут прописаны условия сделки, права и обязанности участников. Официальное соглашение обеспечит безопасность вложений и защитит интересы обеих сторон.

Инвестиции в стартапы доступны широкому кругу людей: от опытных до начинающих инвесторов. Не стоит думать, что для этого нужны большие суммы вливаний.

Существует множество проектов, где минимальный порог вхождения составляет незначительную денежную величину. При поиске подходящего варианта можно обратиться к услугам одной из многочисленных бирж стартапов.

Обсуждения

  1. Анна

    Удачные примеры стартапов сильно мотивируют. Но большая часть из них терпит крах. Любопытная статья. Узнала новое.

  2. Ярослав

    Стартап-это вообще кот в мешке. Знаю людей, кто имел прибыльное дело, но им захотелось поиграться в новое производство деревянных палочек для выносного кофе. Сейчас скрываются от кредиторов. Риски очень большие.

  3. Михаил

    Разумеется, в России в большей степени доверяют финансирование собственными средствами или средствами родственников, близких. Возможно поэтому с помощью бизнес-ангелов всего два процента финансируемых проектов.