ВОЗМОЖНО ЛИ ОБОГНАТЬ РЫНОК?

 

Действительно ли индексное инвестирование является универсальным ответом для всех инвесторов? Сравнение результатов Баффета с индексным фондом, инвестирующим в акции компаний, входящих в индекс S&P 500

Действительно ли индексное инвестирование является универсальным ответом для всех инвесторов? Сравнение результатов Баффета с индексным фондом, инвестирующим в акции компаний, входящих в индекс S&P 500

Достаточно часто приходится слышать утверждения о том, что индексное инвестирование является универсальным ответом для любых типов инвесторов, и, как следствие, что не существует профессиональных управляющих, которые способны обогнать рынок. Часто в таком случае приводятся слова знаменитого инвестора Уоррена Баффета, который рекомендует использовать индексное инвестирование для широкой массы инвесторов.
Безусловно соглашаясь с тем, что продукты для начинающих инвесторов, ставящих перед собой задачу накопления капитала, должны в большей мере быть нацелены на использование ETF-фондов, позволим себе не согласиться с тем, что систематический обгон рынков не возможен. Примером тому служит холдинг Berkshire Hathaway Inc., который управляется тем самым Уорреном Баффетом. Сравним рост стоимости акций BRK.A холдинга и результат инвестирования в SPY – ETF-фонд, копирующий индекс S&P 500, начиная с 1993 года.
За 25 лет средняя доходность инвестиций в холдинг Berkshire Hathaway Inc. составила 13,4% годовых, а в SPY только 9,6% годовых, что позволило Баффету показать кумулятивную доходность 2400% за 25 лет (для SPY соответствующая цифра составила 930%). Особо рекомендуем обратить внимание на то, что результат показан за 25 лет, что исключает влияние случайных факторов. Также BRK свойственно более высокое соотношение доходность / риск, что говорит о более высоком качестве активов.

Достаточно часто приходится слышать утверждения о том, что индексное инвестирование является универсальным ответом для любых типов инвесторов, и, как следствие, что не существует профессиональных управляющих, которые способны обогнать рынок. Часто в таком случае приводятся слова знаменитого инвестора Уоррена Баффета, который рекомендует использовать индексное инвестирование для широкой массы инвесторов.
Безусловно соглашаясь с тем, что продукты для начинающих инвесторов, ставящих перед собой задачу накопления капитала, должны в большей мере быть нацелены на использование ETF-фондов, позволим себе не согласиться с тем, что систематический обгон рынков не возможен. Примером тому служит холдинг Berkshire Hathaway Inc., который управляется тем самым Уорреном Баффетом. Сравним рост стоимости акций BRK.A холдинга и результат инвестирования в SPY – ETF-фонд, копирующий индекс S&P 500, начиная с 1993 года.
За 25 лет средняя доходность инвестиций в холдинг Berkshire Hathaway Inc. составила 13,4% годовых, а в SPY только 9,6% годовых, что позволило Баффету показать кумулятивную доходность 2400% за 25 лет (для SPY соответствующая цифра составила 930%). Особо рекомендуем обратить внимание на то, что результат показан за 25 лет, что исключает влияние случайных факторов. Также BRK свойственно более высокое соотношение доходность / риск, что говорит о более высоком качестве активов.

Если рассматривать результаты вышеназванных фондов по годам (прибыль/убыток и волатильность), то можно заметить, что результаты Баффета в годы роста рынка обычно не сильно превосходят индексный фонд или даже уступают ему. Но в моменты кризисов Баффет значительно обгоняет индексный фонд за счет инвестирования в действительно ценные активы, которые не теряют свою ценность в зависимости от колебаний настроений толпы.

Конечно, с годами, при увеличении объема капитала под управлением, доходность фонда Баффета снижается – данный факт отражает общее правило рынка, согласно которому чем больший объем инвестиций необходимо осуществить, тем сложнее искать интересные идеи для инвестирования, которые помогут обогнать индекс.
Подведем итог - обгон индекса возможен, особенно в моменты высокой рыночной волатильности, но, очевидно, данные возможности не доступны слишком крупным игрокам на рынке. Ну и, конечно, стоит отметить, что речь точно не идет о прогнозировании рынка, скорее о работе с рыночными неэффективностями.

UPSIDELAB
Москва, ул. Земляной Вал, д. 9,
4 этаж

UPSIDELAB
Москва, ул. Земляной Вал, д. 9,
4 этаж

ИП Шильников Е.Г.
ИНН 740411556159

ИП Шильников Е.Г.
ИНН 740411556159

Вы можете запросить обратный звонок через данную форму
Заказать звонок
 

РАСКРЫТИЕ ОБЯЗАТЕЛЬНОЙ ИНФОРМАЦИИ согласно требований Указания Банка России от 28 декабря 2015 г. № 3921-У "О составе, объеме, порядке и сроках раскрытия информации профессиональными участниками рынка ценных бумаг"

Используя данный сайт и\или его отдельные материалы, пользователь соглашается с ПРАВИЛАМИ САЙТА, а оплачивая услуги компании, совершает акцепт ПУБЛИЧНОГО ДОГОВОРА-ОФЕРТЫ
© ИП Шильников Е.Г., 2018-2019. Сайт не является публичной офертой и носит информационный характер. Все материалы данного сайта являются объектами авторского права (в том числе дизайн). Запрещается копирование, распространение (в том числе путем копирования на другие сайты и ресурсы в Интернете) или любое иное использование информации и объектов без предварительного согласия правообладателя.
Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в ней, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю и инвестиционным целям (ожиданиям). Определение соответствия финансового инструмента либо операции Вашим интересам, инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и уровню допустимого риска является Вашей задачей. ИП Шильников Е.Г. не несет ответственности за возможные убытки в случае совершения операций либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данной информации, и не рекомендует использовать указанную информацию в качестве единственного источника информации при принятии инвестиционного решения.

Упоминаемые в данной публикации услуги в некоторых случаях могут быть доступны не во всех регионах и странах либо могут быть доступны не для всех потенциальных клиентов. Для получения информации о доступных услугах необходимо обратиться в компанию по ее контактам. Не допускается распространение данной публикации в странах, где это запрещено законодательством.